木马牛与匕首神符、伏将红甲源于同一块天外飞石，由前朝皇帝派人从海底捞起并铸造成三样神兵。其中木马牛辗转落入吴家剑冢，成为吴家剑冢的神器之一。

李淳罡年少成名后就直接挑战了吴家剑冢的剑魁，李淳罡大胜并夺走了木马牛作为自己的佩剑。直到武帝城一战被王仙芝折断，李淳罡弃掉半截断剑退隐江湖二十年。